¿LCI o Treasury Direct? ¡Descubre qué es más rentable!

Ya he grabado un video que explica cómo comparar una inversión de la CDB con una inversión de la Tesorería Directa.

Muchas personas lo han entendido, entre otras cosas porque la comparación es bastante sencilla, ya que ambos están sujetos al impuesto sobre la renta.

Pero surgió una nueva duda: ¿cómo comparar LCI y Hacienda Directa, ya que LCI está exento del impuesto sobre la renta?

Siendo aún más específico, ¿cómo elegir LCI o Treasury Selic ?

Si también tienes esta pregunta, lee este artículo hasta el final.

Cómo comparar LCI y Treasury Direct

A partir de ahora, entenderás cómo comparar LCI con Treasury Direct.

O, como comenté al principio del artículo, cómo comparar un LCI con el Tesoro de Selic.

Primero, tienes que entender qué es el LCI y cuál es su principal ventaja.

LCI es un acrónimo que significa Letra do Crédito Imobiliário y la gran ventaja de esta inversión es la exención del impuesto sobre la renta .

No se cobra ningún impuesto sobre la renta por la rentabilidad de esta inversión. Así que, al principio, eso sería una gran ventaja.

El punto es que, en la mayoría de los casos, la rentabilidad de LCI es mucho menor que la de otras aplicaciones financieras.

En algunos casos, debido a esta exención, vale la pena.

En otros casos, no.

Entienda ahora cómo puede medir exactamente cuál es la rentabilidad neta de cada uno de ellos y así elegir cuál sería de hecho la mejor inversión.

Fecha límite

El primer punto que debes entender es el plazo de solicitud .

Digamos que eliges un LCI de más de 2 años de duración.

Comparando este LCI con el Tesoro Selic, para este plazo, la tasa de impuesto sobre la renta ya sería la más baja (15% sobre la rentabilidad).

Así que, considerando que la Tesorería Selic rinde el 100% del CDI, al descontar el impuesto sobre la renta, rendiría el 85% del CDI, aproximadamente.

(Nota: Considero que el 85% del CDI equivale al 85% de la tasa de Selic. El CDI es siempre un poco más bajo, pero lo igualaré para propósitos de comparación).

En este caso específico de un LCI de más de 2 años de duración, tendría que rendir, al menos, el 85% del ICD.

Si es más alto que esto, el LCI es más rentable . Si es más bajo que esto, el Tesoro Selic sería más rentable .

Como expliqué, lo más importante es deducir el impuesto sobre la renta para saber si, al final del día, la rentabilidad será mayor o menor.

Ahora tomemos otro ejemplo, esta vez para plazos más cortos.

Consideremos que su LCI ganará entre 360 y 720 días.

En este caso, la tasa del impuesto sobre la renta ya se eleva un poco. Se mantiene en el 17,5% sobre la rentabilidad.

Para este caso concreto, en lugar de un ICV del 85%, sería un ICV de 82,5% del CDI .

Si es mejor que eso, puedes optar por LCI porque es más rentable financieramente.

De lo contrario, se invierte en el Tesoro Selic.

Liquidez

Otra cosa que hay que tener en cuenta es que, por regla general, los ICL más rentables son los que tienen la madurez más larga.

Se paga mejor, pero en compensación, pasará más tiempo con su dinero detenido, por la falta de liquidez.

Esta es una gran desventaja del LCI: la imposibilidad de venderlo antes de su madurez.

Si estás seguro de que no vas a tocar ese dinero, no hay problema. Si no lo vas a necesitar, puedes invertirlo para hacerlo más rentable.

Pero si tienes alguna pregunta, es importante que al menos parte de ella permanezca en una aplicación financiera con liquidez diaria, es decir, que puedas vender en cualquier momento.

El Tesoro Selic le ofrece esta ventaja. Tiene liquidez diaria y puede venderla en cualquier momento sin riesgo de pérdida financiera.

Así que, si no está seguro de si puede permanecer con ese LCI por 2, 3 o 4 años, elija el Selic del Tesoro u otra inversión financiera que ofrezca liquidez diaria.

Diría que es poco probable que otra inversión financiera con liquidez diaria ofrezca un mayor rendimiento que el Selic del Tesoro.

De nuevo, es muy importante señalar que necesitas saber exactamente cuánto rinde tu LCI .

Veo a mucha gente hablando: «Rafael, el LCI es mucho mejor que el Tesoro público, mucho mejor que los ahorros, así que invierto sin pensarlo dos veces.»

¡No es así!

Especialmente cuando hablamos de los LCI ofrecidos por los grandes bancos, la rentabilidad es muy baja.

¡He visto casos de rentabilidad compatibles con el ahorro!

En muchos casos la rentabilidad está por debajo del 80% del CDI .

Incluso con la exención del impuesto sobre la renta , esta inversión no se amortiza en estas condiciones.

Si ya inviertes en LCI y presumes de tener una gran aplicación diciendo que has oído que LCI es una muy buena aplicación, sin impuesto sobre la renta, piénsalo dos veces.

Pregúntele a su gerente cuál es su rentabilidad en realidad. ¿Qué porcentaje del CDI gana?

Si es más del 85%, probablemente hiciste una buena elección.

Si no está por encima de ese valor, puede que hayas hecho una mala elección.

Si está muy por debajo de ese valor, seguramente hiciste una mala elección.

Conclusión

Manténgase atento a la rentabilidad de su LCI. La exención del impuesto sobre la renta por sí sola no garantiza que LCI sea mejor que Treasury Direct.

Expliqué en este artículo que es posible comparar la rentabilidad sólo descontando el impuesto sobre la renta del Tesoro Selic.

También dije que LCI no tiene liquidez, así que si tienes alguna duda de si puedes mantener el dinero invertido hasta el vencimiento, tal vez LCI no sea la mejor opción para ti.

Hay más: comparé el LCI sólo con el Tesoro Selic , que es un título público más conservador – y a veces el menos rentable – del Tesoro público.

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Antes de terminar, dos cosas:

  1. Mira el video de abajo con el resumen de todo lo que expliqué en este artículo;
  2. Deje un comentario con su pregunta u opinión sobre este tema.

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¡Hasta la próxima!

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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