¿Cómo funciona el mercado de derivados?

El mercado de derivados no se ocupa de activos fungibles. En cambio, es un mercado secundario centrado en la volatilidad de los mercados de capital y activos. Como su nombre lo indica, los productos financieros que se negocian en este mercado son derivados de valores fundamentales. También es un mercado volátil. No solo es la volatilidad subyacente de los precios, la compra y venta de derivados también genera volatilidad.

Los derivados se consideran principalmente inversiones especulativas. Este mercado atiende a coberturas, especuladores, comerciantes de márgenes y árbitros. Los inversores en derivados suelen tener una razón específica para participar en este mercado. Por ejemplo, una persona podría comprar un contrato de futuros para protegerse contra una inversión en un producto básico en particular. Por el contrario, los árbitros encuentran más fácil las discrepancias de precios debido a la volatilidad de los precios de los derivados.

Para comprender qué impulsa este mercado y cómo aporta riqueza a los inversores, siga leyendo.

La volatilidad del mercado de cobertura es derivada

¿Qué es una derivada?

Un derivado es un tipo de contrato financiero. Dos partes se unen para acordar el valor subyacente de un activo. Crean términos relacionados con ese activo y su precio. En lugar del intercambio directo de activos o capital, los derivados obtienen su valor de la tenencia de ese activo subyacente. Por ejemplo, la compra o venta de soja no se aplica a un contrato de futuros sobre soja. En cambio, su valor se deriva de costo compra y venta de soja.

En esencia, los derivados se esfuerzan por crear un tipo de cambio equilibrado para los activos. Los compradores y vendedores utilizan contratos de derivados como cobertura contra la volatilidad. Pero, los propios derivados ahora están sujetos a compra y venta.

Tipos de derivados

Existen diferentes tipos de contratos de derivados. Los más comunes son los contratos de futuros y las opciones. Los precursores y los swaps también son derivados predominantes. He aquí un vistazo a lo que muestran:

  • Futuros: Se trata de acuerdos celebrados entre un comprador y un vendedor para entregar un activo en una fecha determinada a un precio acordado. Protegen contra la volatilidad de los precios. Los inversores negocian futuros basándose en la posibilidad de beneficiarse del aumento de los precios asociados con la materia prima o activo subyacente. Su precio varía durante la duración del contrato.
  • Hacia adelante: Adelante es como futuros. Sin embargo, no se negocian en bolsas. Son contratos privados, redactados en el mercado principal. A menudo, existe un mayor riesgo en el futuro debido a la posibilidad de que una de las partes incumpla. Su precio se fija en una sola fecha, en lugar de marcarse al mercado, como los futuros.
  • Opciones: Como su nombre lo indica, los contratos de opciones otorgan a los inversores el derecho a comprar o vender un activo a un precio determinado, en una fecha específica. Los compradores no están obligados a ejecutar el contrato. Solo pagan por el derecho a ejercer la opción si así lo desean.
  • Swaps: Estos derivados provienen de swaps de tipos de interés, como de fijo a variable. Los swaps de interés y crédito son en realidad una especie de precontrato. También hay canjes de fundaciones. Independientemente del tipo de swap, la atención se centra en el intercambio de recibos futuros.

La verdad de las derivadas es que son infinitas. Los inversores pueden comprar y vender contratos de derivados para cualquier activo que se valore o deprecie. Incluso existen derivados climáticos, para cubrirse de pérdidas por mal tiempo!

Cómo comprar, vender y negociar derivados

Hay dos mercados de derivados. Los derivados negociados en bolsas se producen a través de corredores e incluyen opciones y futuros. Los derivados extrabursátiles (OTC) se producen directamente entre las partes e incluyen forwards y swaps.

  • Derivados negociados en bolsa pasar a través de corredores. El ejemplo más simple de esto son las opciones sobre acciones. Al comprar un valor a través de un corredor, el inversor elige comprar opciones en lugar de comprar el valor directamente.
  • Derivados de venta libre ocurren entre dos partes a través de los canales principales. Debido a la naturaleza bloqueada de los precursores, son un producto de venta libre. Por ejemplo, se podría comprar una divisa a plazo, que pasa por el mercado de divisas, fuera de cualquier corredor.

Es importante comprender que, independientemente del tipo de derivado, existe un riesgo subyacente. Los derivados son volátiles por naturaleza y pueden ser extremadamente riesgosos sin las coberturas adecuadas. Los swaps de crédito de derivados fueron uno de esos mayores contribuyentes a la Gran Recesión de 2008. Aunque se han reformado los mercados de derivados, todavía existe un riesgo inherente para los nuevos inversores.

Términos clave del mercado Derivados del conocimiento

Debido al lenguaje de los derivados, este es un mercado difícil para los principiantes. A continuación, se muestran algunos de los términos más importantes que debe conocer:

  • Delta: El precio del derivado en relación con el activo subyacente.
  • Gama: La cantidad de curvatura en el precio del derivado en relación con el activo.
  • Theta: Sensibilidad del cambio del derivado en relación con el activo subyacente.
  • Opción europea: Opción de aplicar solo en fecha de vencimiento.
  • Elección americana: Una opción que los inversores pueden ejercitar en cualquier momento.
  • Valla: Un derivado que evita la volatilidad del activo subyacente.

Como ocurre con todos los mercados, una cantidad significativa de lenguaje para aprender en el mercado de derivados. Es mejor para los nuevos inversores tener una comprensión clara del idioma antes de sumergirse en él.

Funciones básicas del mercado de derivados

La función del mercado de derivados es protegerse contra la volatilidad. Esta reducción del riesgo fomenta la confianza en los mercados de capital subyacentes, lo que permite a las empresas crecer y tener éxito. La mitigación de riesgos proporciona un cierto nivel de estabilidad a los mercados financieros globales más importantes. Además de eso, el propio mercado de derivados ofrece oportunidades para la generación de riqueza.

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Si bien es un mercado especulativo, es la especulación lo que da valor a los derivados. Su vínculo con un activo fungible les proporciona un potente índice de referencia y permite una mayor participación de los inversores a precios más económicos.



Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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