Tuesday, May 18, 2021
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¿Cómo funciona un mercado OTC? | Educación financiera

By Tamara Martin , in Consejos , at marzo 29, 2021

Los mercados extrabursátiles representan una cantidad significativa de volumen de operaciones fuera de los intercambios tradicionales. Los valores no cotizados cambian de manos dentro del mercado OTC, lo que lleva a los derivados. A veces denominadas «valores de hoja rosa» o «intercambios externos», las transacciones se realizan directamente entre los que venden y los que compran. Este arreglo de red de corretaje-comerciante es muy líquido y muy accesible.

Los mercados OTC tienden a tener una mala reputación debido a las existencias de centavo y los esquemas de bombeo y descarga. Dicho esto, existen muchas oportunidades para negociar valores de empresas de renombre. Además, muchos valores no cotizados finalmente se incluyen en la lista. Es el ejemplo más famoso Walmart (NYSE: WMT), que cotizó por primera vez en OTC en 1972.

Más que un lugar para acciones de centavo y empresas caídas, los mercados OTC representan organizaciones internacionales, empresas emergentes, empresas de riesgo y muchos más, incluidos los derivados.

El mercado OTC se está expandiendo

¿Qué es un mercado OTC?

Como su nombre lo indica (de venta libre), un mercado de venta libre es un mercado directo. En lugar de ejecutar intercambios, la compra y venta se lleva a cabo en un mercado de corretaje. Sin embargo, esto no es gratuito para todos; la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula el mercado OTC. Es un espacio para valores y productos financieros no conformes. criterios de cotización en bolsa.

Las empresas enumeran los mercados de venta libre por muchas razones. El más común es debido al costo: $ 500,000 para alistarse en la NYSE; hasta $ 75,000 en Nasdaq. Las empresas de apuestas y las empresas emergentes necesitan recaudar capital, por lo que contratan a OTC para asumir esta deuda. Hay otra razón para las restricciones de cambio. Por ejemplo, es posible que las empresas extranjeras no cumplan con las divulgaciones de la SEC antes de su inclusión en la lista. El mercado OTC brinda a los inversores minoristas e institucionales acceso a estos productos fuera de las bolsas.

Tipos de productos de venta libre

El alcance de los productos de venta libre es amplio y variado. Debido a que no existen requisitos de cotización en bolsa ni barreras de entrada específicas, la gama ecléctica de productos financieros está muy extendida. ¡Todo depende de quién vende y quién compra!

  • Capital: Una amplia gama de stock está disponible sin receta. La mayoría de ellas son empresas que son demasiado pequeñas para cotizar en una bolsa importante o empresas extranjeras que no cumplen con los requisitos de cotización. Si bien hay algunas acciones de valores y centavos, el amplio alcance de las acciones extrabursátiles representa empresas viables.
  • Instrumentos de deuda: La mayoría de los bonos vienen a través de mercados extrabursátiles porque son emitidos directamente por la empresa o el gobierno. Por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU., Quizás la inversión más segura, son OTC, comprados directamente al gobierno. Los bonos de grado de inversión son productos de venta libre. Desafortunadamente, hay muchas bandas de correo basura.
  • Derivados: Los derivados se negocian sin receta porque no son instrumentos financieros tangibles: suposiciones sobre los activos subyacentes. Por naturaleza, estas inversiones no se realizan en un intercambio (no se intercambia nada).
  • Estos y muchos otros productos de intercambio son oportunidades de inversión accesibles. Por ejemplo, se puede optar por invertir en una empresa japonesa que no cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York o Nasdaq, como cobertura frente a las turbulencias económicas estadounidenses. Además, dan acceso a algo parecido a las letras del tesoro, que ofrecen una perspectiva de inversión mucho más segura.

Cómo comprar, vender y comerciar en el mercado OTC

Hay muchas formas de participar en el mercado OTC. La mayoría de las personas optan por hacer esto a través de redes de venta libre (OTC). Aquí hay algunos de los más comunes:

  • Mejor mercado (OTCQX): Grandes capitalizaciones de mercado que no están dispuestas a cotizar las principales bolsas
  • Mercado empresarial (OTCQB): Empresas de nueva creación que aún se encuentran en desarrollo.
  • Sábanas rosas: Empresas que no cumplen con los requisitos de la SEC.

Por naturaleza, la inversión extrabursátil se produce siempre que hay una transacción directa que no recibe ayuda cambiaria. Nuevamente, ir al sitio web del Tesoro de EE. UU. Para comprar bonos es una forma de inversión de mercado extrabursátil.

La principal deficiencia que debe abordarse y el comercio extrabursátil es la liquidez. Sin un intercambio, la existencia de un comprador o vendedor no siempre está garantizada. Si compra 20.000 acciones de una empresa por valor de $ 0.023 y el precio baja a $ 0.018, es posible que no haya un comprador. Estás atascado con esa seguridad hasta que haya un reclamo, o se reduzca a cero..

Conozca los términos clave del mercado OTC

Los inversores que están duplicando las operaciones extrabursátiles deben acostumbrarse a ciertos términos y lenguaje que surgen en este mercado. Estos son algunos de los términos más utilizados cuando se habla de operaciones OTC:

  • Bilateral: Se refiere a un contrato entre un comprador y un vendedor, sin receta.
  • Derivado: Contratos que especulan sobre movimientos futuros del precio de los valores.
  • OTCBB: El tablón de anuncios de venta libre, donde los valores cotizan y se negocian.
  • Guardar centavos: Las acciones se cotizan por debajo de $ 5 por acción, hasta $ 0.01.
  • Tercer mercado: Descripción del mercado OTC en el contexto de participación.

Son muchos muchos otros términos relacionados con los mercados extrabursátiles y el comercio. Como la mayoría de los métodos de inversión, es mejor familiarizarse con los términos que son específicos para los tipos de inversiones que le interesan. Por ejemplo, los operadores de derivados necesitan conocer términos como opciones, futuros, forwards y swaps. De manera similar, aquellos que se sienten atraídos por las existencias de centavos deben ser conscientes del esquema de «bombear y descargar» o lo que significa ser un portador de bolsas.

Funciones básicas del mercado OTC

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El mercado OTC es el mercado de capitales ideal para las empresas que no pueden cumplir con los requisitos de cotización en las principales bolsas. El comercio extrabursátil ayuda a estas empresas a acceder al capital que necesitan para crecer. Desde un punto de vista inverso, ayuda a los inversores a acceder a instrumentos financieros que de otro modo no están disponibles para ellos a través de los mercados primarios o secundarios. El mercado extrabursátil existe para reunir más directamente a un mayor número de buscadores de capital e inversores.



Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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