¿Es la inversión del CDB un buen negocio?

Ya he subrayado en varios artículos mi preferencia por la inversión en bonos del Estado (renta fija) y fondos indexados (renta variable), además de la estrategia de asignación de activos.

Sin embargo, esto no significa que sean – necesariamente – las mejores opciones de inversión o la mejor estrategia para invertir. Puede haber activos más rentables que los bonos del Estado, en el caso de la renta fija, y activos más rentables que los fondos indexados, en el caso de las acciones.

En relación con la Renta Fija, la principal pregunta que recibo se refiere a la CDB. Muchos se preguntan si es más ventajoso invertir en el CDB o en el Tesoro público. Y mi objetivo es responder a esta pregunta de ahora en adelante.

¿Qué es el CDB?

El significado de la sigla es Certificado de Depósito Bancario y, de manera sucinta, es una inversión financiera en la que asignamos una cierta cantidad al banco por un período de tiempo previamente acordado y éste nos devuelve esta cantidad más un tipo de interés (pre o post fijo, así como en el Tesoro público). Así es como funciona un CDB.

Cómo comparar el CDB con los bonos públicos

Para comparar un CDB con cualquiera de los bonos del gobierno disponibles, es importante identificar cómo será la remuneración de ese CDB. Si el tipo de interés se fija de antemano, el CDB sólo puede compararse con un bono gubernamental de tipo fijo. Si es post-fijo, el bono público también debe tener esta característica.

Por más obvio que parezca, me hacen muchas preguntas como: » ¿es mejor tener un CDB que rinde el 90% del ICD o un LTN que rinde el 8,5% a.a.? «. Es imposible responder a esta pregunta exactamente porque estos activos tienen características muy diferentes.

Si un CDB tiene un prefijo, se puede comparar con LTN (título público prefijado). Si está indexado al CDI, debe compararse con el LFT (bono público indexado a la tasa SELIC).

Antes de continuar esta lectura, es esencial saber qué es el CDI y cuál es la tasa de SELIC.

Inversión de CDB post-fijación frente a LFT

La LFT está indexada a la tasa SELIC. A grandes rasgos, debería rendir el 100% de la tasa SELIC y el CDI debería ser igual a la tasa SELIC. Pero en la práctica esto no es así.

Como la inversión en bonos del Estado está sujeta a una pequeña tasa de administración (además de una tasa de descuento en la compra), una LFT corresponde a un CDB que rinde entre el 98% y el 99% del CDI . No es posible calcular el valor exacto, pero se mantiene dentro de este rango.

Dado que los impuestos tanto del CDB como del Tesoro público son los mismos, si el CDB ingresa más del 98% del CDI , debería ser la mejor opción. De lo contrario, LFT es la mejor opción.

( Si no sabes lo que significa «CDB que produce el 98% del CDI», lee el artículo «¿Qué es el CDI? ) (

El único título público que se puede comparar con un CDB post-fijado es LFT. Al fin y al cabo, la composición de la remuneración (tasa de interés) sigue el mismo principio.

Los mejores CDB del mercado

Normalmente los grandes bancos ofrecen CDB con rendimientos muy bajos (hasta el 90% del CDI). En tales casos, no hay nada que pensar. Opte por los bonos del gobierno.

Sin embargo, hay grandes bancos que ofrecen buenos CDBs, para aquellos que no necesitan el dinero por más de 2 años. Para más detalles, lea el artículo «Mejores CDBs de los grandes bancos».

También hay casos de bancos más pequeños que ofrecen CDB con una rentabilidad superior al 100% del CDI. Sofisa Direto es un ejemplo, pero hay que tener cuidado con estas opciones. Para saber más, lea el artículo «Comprender el riesgo al invertir en los bancos más pequeños CDB».

Conclusión

Como dejé claro al principio del artículo, mi preferencia por los bonos del Estado no significa necesariamente que sean la mejor opción de inversión en renta fija.Hay opciones que pueden ser más rentables y la inversión de la CDB es sólo un ejemplo de ello.

Lo importante es saber comparar un cierto CDB con el título público correcto para luego tomar la mejor decisión. Y creo que he explicado de forma sencilla cómo hacer esta comparación.

Si todavía hay alguna pregunta o quieres compartir tu opinión con nosotros, deja un comentario

¡Hasta la próxima!

Imagen: FreeDigitalPhotos.net

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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