Invertir en acciones como Warren Buffett

¿Por qué debería usted, como inversor, utilizar los principios de Value Investing ?

La respuesta es simple: porque funciona, está probado y genera resultados.

¿Te interesa?

Así que lee este artículo hasta el final…

¿Por qué debería invertir en acciones?

¿Por qué deberías invertir también tu dinero en acciones en lugar de invertir sólo en bonos del gobierno o en bienes raíces?

Simplemente porque la inversión en acciones (cuando está bien elegida) ha mostrado los mejores rendimientos a largo plazo en comparación con cualquier otro tipo de inversión.

Si se cree en el poder del espíritu empresarial y la creación de valor que proporcionan las empresas, no hay razón para pensar que la inversión en acciones no es una de las mejores alternativas para crear capital a largo plazo.

La inversión en acciones no puede ser ignorada en su portafolio si se busca lograr resultados que realmente marquen una diferencia.

Sin embargo, para hablar de acciones, hay que entender la forma más adecuada de ver este tipo de inversión.

¿Cuál es la manera correcta e incorrecta de enfrentar el mercado de valores?

Hay dos maneras de ver la inversión en el mercado de valores: la manera correcta y la manera incorrecta .

Si lo miras de manera equivocada, no importa lo mucho que lo intentes o lo inteligente que seas, tus posibilidades de conseguir resultados satisfactorios serán, de hecho, muy escasas.

Ya que estamos tratando con el dinero que ha ahorrado con tanto esfuerzo y dedicación, debemos asegurarnos de que estamos viendo las acciones de la manera correcta.

Entonces, ¿cuál es el camino correcto e incorrecto, después de todo?

Es un error mirar las acciones como si fueran sólo papeles que sus precios suben y bajan indiscriminadamente.

Esto nos lleva a creer que el precio es lo único que importa cuando tratamos con acciones.

Y eso no es cierto.

De hecho, hay personas que sólo utilizan el análisis del comportamiento histórico de los precios para tratar de anticipar el movimiento futuro de las acciones y determinar cuándo es el mejor momento para comprar o vender un activo.

Este juego especulativo de intentar predecir el movimiento de los precios se conoce como análisis gráfico o técnico .

Este análisis busca identificar patrones gráficos que se supone se repitan en el tiempo.

Y te sugiero que te mantengas alejado de eso.

¿Por qué?

Es simple.

Por dos razones :

  1. Sólo sirve para hacer que compres y vendas muchas veces, gastando mucho en honorarios de corretaje;
  2. Y, aún más importante: no hay registros de personas que hayan construido fortunas usando este tipo de estrategia.

Esto no es lo que vemos en los inversores que siguen la filosofía de Value Investing , porque muchos de ellos (Warren Buffett, George Soros y Carl Icahn son algunos ejemplos) se encuentran entre las personas más ricas del mundo, según la lista de Forbes:

La principal característica de estas personas que utilizan la estrategia de inversión en el valor es que miran las acciones de la manera correcta.

Ellos ven las acciones como parte de un negocio real.

Tienen la visión de un empresario, un dueño de negocios.

Para entender mejor el análisis de la inversión de valor , es importante que entienda lo que es el análisis de los fundamentos o el análisis fundamentalista .

¿Qué es el análisis fundamentalista y por qué es importante?

El análisis fundamentalista es la forma correcta de analizar la inversión en acciones.

Es la principal herramienta para entender y estudiar los fundamentos económicos y financieros de una empresa.

En otras palabras, sirve para ayudar al inversor a evaluar cómo está la salud financiera y operativa de la empresa y así definir si es interesante (o no) invertir dinero en sus acciones negociadas en la bolsa.

Mediante el análisis fundamentalista podrá definir un precio justo para las acciones analizadas.

El precio de mercado de las acciones está determinado por las fuerzas de la oferta y la demanda.

Si más gente compra una acción en particular, el precio subirá; si mucha gente vende esas acciones, el precio bajará.

Suena simple, pero mucha gente no actúa racionalmente cuando se trata de acciones.

De hecho, actúan sobre la emoción , especialmente cuando se trata de dinero.

Este comportamiento irracional del mercado hace absolutamente imposible predecir la dirección del movimiento de los precios.

Por eso el análisis técnico tiende a fallar.

Como diría Warren Buffett:

Los precios de las acciones están influenciados por el comportamiento emocional de las masas, la codicia o la gente depresiva que no siempre actúan racionalmente.

Los inversores de valor, como se denomina a las personas que utilizan la técnica de inversión de valor , actúan de forma completamente diferente.

No intentan predecir el movimiento a corto plazo de las acciones, sino que utilizan el comportamiento irracional del mercado de valores a su favor .

¿Cómo lo hacen?

Compran piezas de grandes compañías a precios promocionales y simplemente esperan que los precios vuelvan inevitablemente a su valor intrínseco.

(Nota: El valor intrínseco es el valor real de algo, independientemente de su precio actual

Se observó que en algún momento futuro los precios tienden a converger hacia su valor intrínseco y es en ese momento cuando la estrategia de Value Investing se muestra efectiva.

Para ilustrar esta idea, Warren Buffett dice:

El precio es lo que pagas, el valor es lo que obtienes. No importa si estamos hablando de medias o de calcetines, me gusta comprar productos de calidad cuando tienen descuento.

Value Investing es una estrategia que va en contra del movimiento de la mayoría de los inversores.

La razón por la que las acciones son baratas es porque, por alguna razón, poca gente está interesada en ellas.

Siempre uso este ejemplo:

¿Es caro un apartamento ofrecido por € 250.000?

Depende, ¿verdad?

Si vale 150.000 dólares, es caro.

Si vale 500.000 dólares, es muy barato.

En otras palabras, lo que importa no es el precio, sino el valor que esa inversión puede devolverle.

¿Estás de acuerdo?

Aunque no se puede predecir el precio que tendrá el apartamento a corto plazo, hay una gran posibilidad de que se gane dinero a largo plazo.

O al menos se convencerá de que reducirá el riesgo de perder dinero porque el precio que pagó fue realmente muy bajo.

Y eso es lo que hacen los inversores de valor.

La estrategia de inversión de valor es exactamente eso: maximizar el rendimiento potencial y minimizar el riesgo.

Mira lo que dijo Warren Buffett sobre eso:

La relación entre el riesgo y el rendimiento no tiene una correlación positiva para los inversores en valor.

¿Qué es la estrategia de inversión de valor?

La estrategia de inversión de valor puede compararse con la compra de huevos de chocolate después de que haya pasado el Domingo de Pascua.

Aprendí esta gran analogía de mi amigo André Fogaça , especialista en Value Investing .

En lugar del precio completo que la gente pagaba el sábado anterior, cuando la demanda era alta, pagarás la mitad del precio el lunes, cuando la baja demanda hizo caer los precios.

Después de todo, el chocolate sigue teniendo el mismo valor intrínseco: tan delicioso, suave e irresistible como en los días previos a la Pascua.

Sólo el precio del que se estrelló y tú aprovechaste la oportunidad.

Volviendo al mundo de las finanzas, Value Investing es una estrategia de inversión en acciones basada en dos simples principios:

  1. Encuentra empresas de de alta calidad ;
  2. Compra tus acciones por debajo de el valor intrínseco.

Este enfoque de inversión no requiere amplios conocimientos de economía y finanzas.

Esencialmente es muy simple, sin secretos y puede ser aplicado por cualquiera con un mínimo de conocimiento.

Seth Klarman dijo:

El verdadero secreto de la inversión es que no hay ningún secreto. Todo lo que es más importante sobre Value Investing se ha revelado al público desde 1934 con la primera edición del libro $0027Security Analysis$0027.

¿Cómo es ser un inversor en valor?

Puede que se pregunte en este momento si tiene las características necesarias para convertirse en un inversor de valor.

A continuación se presentan los 7 puntos principales que tienen en común los inversores que utilizan el enfoque de inversión en el valor :

#1. Les encantan las gangas

¿Tiene el hábito de investigar mucho antes de hacer una compra?

¿Evalúa todos los beneficios antes de hacer una compra?

¿Comparas muchos precios y opciones antes de abrir la cartera?

Si respondió a por lo menos dos de las preguntas anteriores, tiene características importantes de todo inversor en valor.

Siempre está buscando gangas y es estricto con su dinero duramente ganado.

Es difícil para los derrochadores convertirse en inversores de valor exitoso.

#2. Actúan por su cuenta

Un inversor valioso es proactivo en su investigación y análisis.

Pensar por sí mismo permite no dejarse engañar por personas malintencionadas o sin conocimiento del tema.

Actuando de esta manera, el inversor de valor desarrolla la capacidad de aprender y comprender muy bien las características y el funcionamiento de una determinada alternativa de inversión.

#3. Les gusta el margen de seguridad

Cuando estás conduciendo y empieza a llover, ¿disminuyes la velocidad?

Cuando se hace un viaje largo a un lugar lejano y desconocido, ¿suele contratar un seguro de viaje?

Al dar un paseo rápido en un lugar salvaje y distante de la civilización, ¿consideraría la posibilidad de llevar algunos artículos de supervivencia esenciales?

Si respondió a por lo menos dos de las preguntas anteriores, es un fuerte candidato para convertirse en un valioso inversor.

Son cautelosos en sus actitudes y les gusta tener un buen margen de seguridad en todo lo que hacen.

Un inversor en valor primero piensa en proteger sus activos antes de pensar en aumentarlos.

#4. Enfoque a largo plazo

El inversor en valor es como un corredor de maratón, no un corredor de 100 metros de profundidad.

Se siente más cómodo aumentando sus activos lentamente, tomando menos riesgos, que simplemente haciendo dinero rápido y peligroso a corto plazo.

#5. Entienden la diferencia entre precio y valor

El típico inversor de valor centra su atención en los fundamentos y el valor intrínseco de la empresa y no sólo en el precio.

El Value Investing podría definirse como una estrategia que evalúa la empresa de adentro hacia afuera.

El inversor en valor es como un empresario. Piensa como si fuera el dueño de la compañía.

#6. Saben cómo controlar sus emociones

El inversor en valor es alguien que actúa racionalmente.

Basa su análisis en los números y no se deja llevar por sus emociones.

Su preocupación es entender los fundamentos de la empresa y su desempeño en su mercado de operación.

Aunque no te guste analizar los números y los estados financieros, está bien.

Hoy en día, hay muchos sitios web que simplifican la vida del inversor ofreciendo estos datos ya calculados.

#7. No sigas a la mayoría

El inversor en valor no sigue la masa.

La mayoría de las veces, camina en dirección opuesta a la mayoría de los inversores.

Está lejos de las modas del mercado y no escucha los rumores y especulaciones sobre sus acciones.

¿Por qué no es popular el Value Investing ?

Tal vez ahora te estés preguntando:

«Si esta estrategia es tan simple y realmente funciona, ¿por qué no la usan todos?»

¡Gran pregunta!

No es popular porque requiere paciencia, trabajo duro, disciplina y la mentalidad correcta.

Y desafortunadamente la mayoría de la gente busca alternativas rápidas (a corto plazo) y fáciles (no se requiere dedicación).

De hecho, se puede decir que la estrategia de Value Investing no es para nadie, aunque está al alcance de todos.

La mayoría de las estrategias que existen en el mercado de valores tienen un sesgo especulativo y parecen más un juego de azar que otra cosa.

La inversión en valor, a su vez, es una estrategia probada basada en el sentido común.

Benjamin Graham, profesor de la Universidad de Columbia, es conocido como el padre de Value Investing .

Graham escribió dos clásicos: Análisis de seguridad y El inversor inteligente , en el que explica en detalle la filosofía de Inversión de valor .

Graham señaló que los precios de las acciones suben y bajan impulsados por el comportamiento emocional del mercado.

Cree que la compra de acciones en empresas de calidad inferior a su valor intrínseco permite al inversor obtener buenos rendimientos de sus inversiones, al tiempo que reduce el riesgo de eventuales pérdidas.

Graham enseñó su filosofía a Warren Buffett, quien se ha convertido en nada más que uno de los hombres más ricos del mundo con un estimado de 72 mil millones de dólares (cifras de 2014).

Si hubieras invertido 10.000 dólares en la empresa Buffett, Berkshire Hathaway en 1965, hoy tendrías 85 millones de dólares.

En cambio, si hubiera invertido la misma cantidad en el índice S&P 500, hoy sólo tendría 0,5 millones de dólares.

Esta enorme diferencia de beneficios es el resultado de un rendimiento consistente por encima del mercado durante el período.

Esta ganancia fue posible gracias a la aplicación de los principios fundamentales de Value Investing combinados al poder del interés compuesto.

En caso de que aún no sepas lo que es el interés compuesto, te recomiendo que leas este artículo aquí.

Conclusión – recapitulando…

Antes de concluir, quería que leyerais cuidadosamente y entendierais estos siete puntos:

  1. La inversión en acciones (cuando está bien elegida) es el tipo de inversión que genera los mayores beneficios a largo plazo;
  2. La acción es parte de un negocio real y no una cosa o un papel, como mucha gente piensa;
  3. La estrategia de inversión en valor consiste en comprar acciones de empresas de calidad con un descuento sobre su valor intrínseco;
  4. La inversión de valor es una estrategia a largo plazo que maximiza el rendimiento y minimiza el riesgo;
  5. Benjamin Graham es el padre de Value Investing el mentor de Warren Buffett;
  6. El precio de las acciones puede diferir significativamente del valor de la empresa;
  7. El interés compuesto es la clave para lograr resultados exponenciales en sus inversiones.

Qué hacer ahora…

Deje un comentario , hablando de lo que piensa de este método de probada eficacia para invertir en acciones.

Imágenes de shutterstock.com.

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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