Operaciones estructuradas: ¿cómo funciona? ¿Vale la pena hacerlo?

Operaciones estructuradas: ¿cómo funciona? ¿Vale la pena hacerlo?

Cualquiera que esté estudiando formas de comenzar a invertir se encontrará con algunos temas y opciones básicos que son un poco más complejos que invertir en renta fija. Este es el caso de las transacciones estructuradas.

A operaciones estructuradas no suelen ser la primera opción que piensan quienes aún están conociendo el mercado financiero. Pero quienes tengan más experiencia en este ámbito pueden pensar en optar por esta modalidad.

¿Qué es una transacción estructurada?

Las operaciones estructuradas son una estrategia que implica combinar dos o más activos financieros. Es decir, es un paquete que puede contener diferentes tipos de activos, tanto de renta fija como de renta variable, y que tiene un objetivo específico.

Las transacciones estructuradas se pueden utilizar para una variedad de propósitos, que incluyen:

  • Limite el riesgo;
  • Diversificar la cartera;
  • Maximizar las ganancias;
  • Protección (cobertura).

Así, a través de esta estrategia, el inversionista busca beneficiarse de las oportunidades en la bolsa de valores, tales como: el aumento de un activo específico, dólar, interés, índice, entre otros. Otra característica de este instrumento financiero es la posibilidad de limitar los riesgos y evitar la pérdida del capital invertido.

Además, las transacciones estructuradas pueden incluir varios derivados con el fin de cubrir la cartera de inversiones y obtener rentabilidad. Sin embargo, este instrumento debe estar bien diseñado y puede presentar altos riesgos.

Cómo funciona una transacción estructurada?

Las transacciones estructuradas pueden ser preparadas por el propio inversionista, de acuerdo con sus objetivos u ofrecidas por instituciones financieras con estrategias específicas.

Así, a través de este instrumento, el inversor puede crear escenarios en busca de rentabilidad con, por ejemplo, variación del tipo de cambio, aumento de los índices bursátiles, fluctuaciones de intereses y acciones. Todo depende de cómo elija los elementos que componen este «paquete».

La idea es similar a la llamada cartera diversificada, cuando se combinan diferentes tipos de inversiones para contener riesgos y maximizar las ganancias. Sin embargo, en general, las ganancias y pérdidas son limitadas.

Cabe mencionar que el impuesto que se cobra por estas transacciones puede variar según el tipo de transacción.

¿Cuáles son los tipos de transacciones estructuradas?

Existen varios tipos diferentes de transacciones estructuradas que pueden variar según la estrategia adoptada. De esta manera, algunas operaciones pueden ser creadas y desarrolladas por el inversionista – principalmente por quienes practican comercio del día o comercio swing – u ofrecido por una institución financiera.

Así, las principales operaciones estructuradas son:

  • COE;
  • Cerraduras (altas y bajas);
  • Mariposa;
  • Montar a horcajadas.
  • Desplazamiento
  • Lanzamiento de opciones.

El COE (Certificado de Operaciones Estructuradas) es un título de deuda emitido por una institución financiera, que comprende un conjunto de activos de renta fija y variable. En otras palabras, es una «canasta» de productos que puede incluir acciones brasileñas y extranjeras, divisas, intereses, índices, commodities, entre otros.

De esta forma, la rentabilidad está vinculada al desempeño del grupo de activos que componen la transacción estructurada, o el COE.

¿Vale la pena realizar transacciones estructuradas?

La mayoría de las veces, las transacciones estructuradas pueden parecer complejas, especialmente si el inversor es un principiante y no tiene los conocimientos necesarios. Además, debe tener en cuenta que este tipo de instrumento financiero generalmente contiene tarifas y costos que deben considerarse.

Cuando se trata de COE, la mayoría de los productos ofrecidos tienen baja liquidez, algunos de ellos solo pueden canjear el monto en la fecha de vencimiento. Además, los costos cobrados por las transacciones estructuradas pueden diluir la ganancia real del inversionista.

Otro punto a tener en cuenta es la tasa del impuesto sobre la renta que se cobra a la mayoría de productos del mercado financiero y el IOF que puede afectar las inversiones.

Lo ideal es conocer el mercado antes de entrar en una operación como esta y realizar la primera inversión. Es importante conocer los activos y aprender a comenzar a invertir de la manera correcta.

 

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

1 comentario en “Operaciones estructuradas: ¿cómo funciona? ¿Vale la pena hacerlo?”

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