Rentabilidad, liquidez o seguridad: ¿cómo decidir dónde invertir?

La respuesta parece fácil, después de todo todo todo el mundo quiere una aplicación que sea rentable, altamente líquida y segura. Sin embargo, en el mundo real difícilmente habrá una inversión que cumpla plenamente estas tres características.

La decisión sobre dónde invertir su dinero pasa por un análisis de estos factores, junto con sus objetivos financieros y el plazo para lograr cada uno de ellos.

El objetivo de este artículo es presentar cuáles son los mejores activos para cada una de estas características y mostrar cómo una mala elección puede convertir su inversión en un agujero.

Rentabilidad

En el caso de la rentabilidad, los activos que presentan esta característica de manera más marcada son las acciones (fondos de acciones e índices, por ejemplo), y por lo tanto también suelen ofrecer un mayor riesgo ( menor seguridad ).

El mercado de valores es una gran inversión y puede ofrecer una buena rentabilidad a largo plazo .

Sin embargo, vivir del mercado financiero puede ser una decisión arriesgada, porque si esta es su única fuente de ingresos, un paso en falso puede ponerlo todo en peligro, considerando que estos activos no tienen el factor de seguridad.

Como ya he mencionado en otros artículos, incluso los que se declaran muy conservadores deberían tener un poco de renta variable en su cartera, aunque sea en una pequeña proporción, para poder buscar una buena rentabilidad en otras aplicaciones.

La misma regla se aplica a los inversionistas más audaces. También deben tener una parte de ingresos fijos para garantizar una reserva financiera.

Las inversiones en bienes raíces han demostrado ser una buena opción para aquellos que desean tener una buena rentabilidad. Pero es importante prestar atención al hecho de que es más difícil vender una propiedad que una acción, es decir, tienes baja liquidez .

Seguridad

Para aquellos que no quieren asumir mucho riesgo en el mercado de renta variable y prefieren tener mayor seguridad en lugar de mayor rentabilidad, la mejor opción son los Bonos del Tesoro públicos, que tienen el menor riesgo de crédito del mercado, ya que están garantizados por el Gobierno.

A corto plazo, el ahorro también puede ser interesante, siempre y cuando la inversión no supere los € 70 mil, límite cubierto por el Fondo de Garantía de Crédito en caso de quiebra del banco.

Los ahorros combinan buenos niveles de seguridad con una alta liquidez, pero dejan mucho que desear debido a los bajos tipos de interés.

Desde el 4 de mayo de 2012, el Copom (Comité de Política Monetaria) ha cambiado las reglas de la rentabilidad del ahorro: mientras que la tasa Selic está en el 8,5% anual o menos, el ahorro remunera ahora a sus inversores con el 70% de la tasa SELIC más la TR (Tasa de Referencia).

En la última reunión de 2012, el Copom decidió mantener la tasa de Selic en un 7,25% anual.Con la tasa de interés a este nivel, los ingresos mensuales de los ahorros son del 0,41% más TR, lo que refuerza los bajos ingresos actuales de la libreta.

Liquidez

Siempre es importante tener una inversión con un buen nivel de liquidez. En casos de emergencia, cuando el inversor necesita el dinero con urgencia, estas solicitudes pueden servir como un salvavidas.

Los ahorros, por ejemplo, no sólo proporcionan seguridad sino también liquidez.

Otra aplicación que garantiza una gran liquidez es el CDB (Certificado de Depósito Bancario), que también tiene una garantía de FGC de hasta € 70 mil.

La liquidez debería ser una de las prioridades de quienes tienen compromisos a corto plazo, porque tal vez sea necesario retirar el dinero con cierta urgencia.

Una aplicación que logra reunir una buena dosis de estos tres puntos son los bonos del Tesoro público. Después de todo, los bonos del gobierno tienen seguridad absoluta, liquidez semanal y buena rentabilidad. Además, hay valores de diferentes modalidades que pueden ser priorizados dependiendo de la situación económica actual.

Malas elecciones de inversión

Dado que no consideramos las tasas que se cobran en cada solicitud, elegimos sólo por la rentabilidad pasada o no tomamos decisiones teniendo en cuenta la fecha límite, a menudo elegimos solicitudes que están verdaderamente perforadas.

Veamos algunos ejemplos:

1) Valores de capitalización

Son tan malos que no valdría la pena comentarlos. Además de no rendir nada, hay casos en los que el «inversor» pierde parte del dinero invertido.

El problema es que algunas personas confunden los bonos de capitalización con los bonos del gobierno. Y no tienen absolutamente nada que ver con eso.

Para saber más sobre esta aplicación, lea el artículo Entender cómo funcionan los valores de capitalización.

2) Fondos con altas tasas de administración

Incluso es difícil recomendar una cantidad hasta la cual se deben pagar estas comisiones, ya que la inversión en bonos del Estado (renta fija) y fondos indexados (renta variable) tiene unas comisiones de gestión muy bajas.

Los expertos suelen decir que el 3% anual debería ser la tasa máxima para un fondo de acciones, mientras que la tasa máxima para un fondo de renta fija debería ser del 1,5% anual.

Para más detalles, recomiendo leer el artículo ¿Por qué no invertir en fondos de inversión?

3) Planes caros o a corto plazo

Antes de optar por un plan de pensiones, es esencial observar la tasa de administración y la tasa de carga. El primero no puede exceder el 2%, mientras que el segundo no debe ser cobrado.

Además, se debe elegir un plan de pensiones privado para objetivos a muy largo plazo (más de 10 años). Cualquier otra cosa que no sea eso es una pérdida de dinero, incluso a causa del impuesto sobre la renta de esa solicitud.

Para saber más, lea este texto sobre Pensiones Privadas.

4) Ahorros a largo plazo

Los que invierten en ahorros deben buscar seguridad y liquidez. Sin embargo, no es necesario tener una alta liquidez cuando el enfoque es a largo plazo.

Además, la tasa del impuesto sobre la renta se reduce al 15% después de 2 años de aplicación, de modo que una de las mayores ventajas del ahorro (la exención del impuesto sobre la renta) pierde su valor.

5) Mercado de valores a corto plazo

Los que invierten en acciones buscan sin duda una rentabilidad superior a la renta fija. El problema es que existe un riesgo en este mercado, por lo que los precios de los activos varían mucho a corto plazo.

Las inversiones de renta variable deben hacerse con objetivos a largo plazo.

En 2012, el Ibovespa, el principal índice de referencia del mercado de valores, arrojó un 7,4%, no mucho más que los antiguos ahorros. Pero a largo plazo, en los últimos diez años (del 23/01/2003 al 23/01/2013) el Ibovespa aumentó un 452,69%. En el mismo período, los ahorros rindieron 114,83%.

6) Pirámides

Otra mala inversión es entrar en los diversos esquemas piramidales disponibles en el mercado. También llamado marketing multinivel, estos esquemas sólo sirven para enriquecer a los de arriba.

Para saber más, recomiendo leer el artículo Marketing Multinivel: Cómo identificar un esquema piramidal.

Conclusión

Este artículo es una prueba más de que la mejor inversión no existe. Después de todo, la inversión tiene que ajustarse a su perfil de inversor, objetivos financieros, plazos y tolerancia al riesgo.

Otro consejo muy importante es no utilizar (sólo) la rentabilidad pasada para elegir una aplicación financiera. La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura.

Si observas la rentabilidad del NTN-B Principal 150535, en los últimos 12 meses, te asustará el resultado: 53,41% (el 25/01/2013, fecha de redacción del artículo). Al tratarse de un activo de renta fija, es obviamente un resultado totalmente atípico y difícilmente se repetirá.

¡Hasta la próxima!

Imagen: FreeDigitalPhotos.net

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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