Devolución de dinero minorista

Los inversores minoristas han pasado a un segundo plano durante el último año, pero a medida que se ralentiza el lanzamiento de la vacuna, Michael Lloyd pregunta cuándo la inversión minorista volverá a estar en el centro de la feria …

“Nuestra receta secreta para KFC es la forma en que atraemos capital minorista”, dice Mike Bristow, director ejecutivo de la plataforma de préstamos peer-to-peer CrowdProperty.

“Tenemos muchas formas diferentes. Me encantaría decírtelo, pero no puedo. «

Conseguir inversores minoristas para las plataformas de préstamos P2P siempre ha sido un desafío costoso, y durante el último año se ha vuelto aún más difícil, gracias a regulaciones más estrictas, restricciones de marketing y, por supuesto, la pandemia.

Cuando estalló la crisis de Covid-19, los inversores fracasaron y comenzaron a retirar sus fondos, una tendencia que se ve comúnmente en varias clases de activos.

El proveedor de ISA de Orca Innovative Finance cerró su modelo de agregador de inversiones para clientes minoristas en febrero; Growth Street comenzó un evento de liquidez en marzo antes de comenzar a terminar en julio; y en junio Propifi suspendió su plataforma P2P y cerró su IFISA.

Circle Funding and LendingCrowd pausó los préstamos minoristas para centrarse en ofrecer préstamos bajo el esquema de préstamos por interferencia comercial del coronavirus (CBILS).

Luego, en septiembre, RateSetter, una vez el mayor proveedor de IFISA del Reino Unido, cerró sus puertas a nuevos inversores minoristas tras ser adquirido por Metro Bank. Si bien los prestamistas existentes pueden seguir invirtiendo en préstamos P2P en la plataforma, han dejado de aceptar nuevos clientes de IFISA.

«Los préstamos P2P orientados al comercio minorista, como el mercado de valores y la mayoría de las clases de activos, además de los ahorros, han disminuido significativamente porque aquellos que quieren vender sus inversiones son más importantes que aquellos a los que se les pide comprar», dice Neil Faulkner, director gerente de P2P. analítica. 4th Way apretado.

«Algunas plataformas detuvieron temporalmente la concesión de nuevos préstamos y redujeron muchas aprobaciones de préstamos nuevos, lo que redujo la cantidad de inversores minoristas que pudieron prestar».

Antes de la crisis de Covid, el número de inversores minoristas en el sector estaba creciendo, pero había otros obstáculos que afrontar.

Las nuevas reglas de la Financial Conduct Authority (FCA), introducidas en diciembre de 2019, establecen que las plataformas de préstamos P2P solo pueden comunicar una ‘promoción financiera de oferta directa’ a inversores sofisticados o de alto valor, aquellos que reciben asesoramiento financiero regulado o inversores restringidos.

Las plataformas P2P también tuvieron que implementar pruebas de idoneidad antes de abordar a nuevos inversores para cuestionarlos sobre sus conocimientos, lo que llevó a algunas plataformas a preocuparse por una caída en el número de nuevos inversores que se unen.

Da la casualidad que lo han dicho varias plataformas Peer2Peer Financial News que la mayoría de los nuevos inversores minoristas hacen sus pruebas, lo que refuerza el argumento de que los inversores minoristas P2P están más seguros y tienen más conocimientos de lo que el regulador cree.

Faulkner cita datos de 4th Way que sugieren que, si bien las plataformas siguieron creciendo en número de inversores después de que se implementó la nueva regulación en diciembre de 2019, es posible que se haya desacelerado en algunos casos.

“Esto significa que es probable que las plataformas tengan costos más altos para atraer inversores”, dice.

«Algunas plataformas han decidido cerrar o cambiar sus modelos de negocio como resultado, pero la industria en su conjunto podrá asumir los costos».

A medida que avanza la inversión minorista, casi una docena de plataformas lo han dicho Peer2Peer Financial News siguen comprometidos con el mercado minorista.

A medida que la economía se recupera, se espera que los inversores ganen más confianza para reinvertir. Y esto, combinado con la volatilidad constante del mercado de valores y las tasas de interés cada vez más bajas, hace que el sector P2P sea más atractivo para los inversores que buscan un rendimiento.

Funding Circle y LendingCrowd prometieron reabrir a los prestamistas minoristas tan pronto como las condiciones comiencen a normalizarse, aunque las plataformas reconocieron que esto podría llevar algún tiempo.

También hubo alguna evidencia anecdótica de que los inversores en estas plataformas, junto con Growth Street, Propifi y RateSetter, pueden no haber abandonado el sector por completo, sino que movieron su dinero a diferentes plataformas. Assetz Capital, CrowdProperty y Ablrate informaron transferencias internas de RateSetter y otros.

Esto podría conducir a una mayor competencia en el sector, con las empresas P2P luchando por que los inversores pasen de plataformas ahora cerradas a minoristas. Y como todo vendedor sabe, es más barato y más fácil retener a un cliente existente que atraer a uno nuevo.

Atuksha Poonwassie, director gerente de Simple Crowdfunding, predice que la inversión minorista en P2P alcanzará niveles prepandémicos este año y continuará creciendo.

«Creo que hay un lugar para los inversores minoristas en P2P», dice.

“Creo que los préstamos P2P funcionarán bien por varias razones: es beneficioso proporcionar rendimientos fijos, y si pasamos a tasas de interés negativas, la gente querrá buscar opciones para hacer que su dinero funcione para ellos y eso también dependerá en las condiciones del mercado. Es de esperar que el mercado comience a recuperarse cuando Covid se estabilice. «

De manera similar, el director ejecutivo de Assetz Capital, Stuart Law, predice que la inversión minorista volverá a los niveles previos a la pandemia en 2021 y que su plataforma comenzará a otorgar préstamos en grandes cantidades en sus cuentas de autoinversión en el segundo trimestre.

“La marea cambiará”, dice.

“No hay muchos lugares donde pueda poner su dinero y obtener un rendimiento decente con un nivel de seguridad razonable. Definitivamente creemos que el P2P minorista volverá a funcionar pronto. «

Si bien todavía hay mucho margen para el crecimiento en el mercado minorista, las audiencias de la industria creen que el éxito de P2P centrado en el comercio minorista eventualmente estará sujeto a regulación, y el próximo gran desafío regulatorio son las propuestas de inversión del consumidor de la FCA.

El organismo de control de la ciudad está analizando actualmente la retroalimentación de su solicitud de información sobre el mercado de inversiones del consumidor, que se utilizará para dar forma a su trabajo durante los próximos tres años.

Dentro de la convocatoria de aportaciones, el regulador recomendó que los productos de inversión se simplifiquen y que los productos con mayor riesgo se etiqueten con un código de colores de semáforo en un esfuerzo por comunicar mejor el riesgo.

Muchas plataformas y partes interesadas de la industria han expresado su preocupación de que esto evitará que los inversores minoristas utilicen P2P.

“Asustaría a la gente y la convertiría en casas de inversión bien administradas y también podría apagar las plataformas”, dice Law.

“Sin ningún riesgo no hay resultado y pocas personas pueden sobrevivir sin regresar. La gente tendrá que correr riesgos y la FCA provocará mucha pobreza si les impide obtener resultados razonables. «

Poonwassie está de acuerdo y dice que si el país cambia a tasas de interés negativas, con el costo de la inflación, la gente se volverá más pobre y necesitará otros lugares para invertir su dinero.

“Si luego restringe a los inversores minoristas el acceso a oportunidades de inversión en un entorno regulado en el que están expuestos a riesgos, se reduce enormemente la forma de conocer y acceder a las inversiones”, dice.

«Creo que las plataformas ya destacan los riesgos para los inversores».

Poonwassie dice que las plataformas han implementado advertencias de riesgo y pruebas de idoneidad para eliminar las malas hierbas para los inversores que no entienden P2P.

Esto fue destacado por la UK Crowdfunding Association (UKCFA), que participó en la convocatoria de aportaciones.

Bruce Davis, director de UKCFA, está decepcionado de que el regulador no mencione nada del trabajo que ha realizado el sector para proteger a los inversores minoristas.

También le preocupa que la FCA no tenga claro qué significa productos de inversión simples y dice que los inversores minoristas no deberían ser empujados al espacio no regulado.

«Aquí planteamos los desafíos», dice Davis.

“Necesitamos un sistema que proteja contra los consumidores vulnerables, pero que no detenga la inversión minorista, ya que las personas pueden elegir y controlar a dónde va su dinero y solo se les dan productos que podrían considerarse productos de vainilla. Puede que satisfagan algunas de sus necesidades pero ejerzan presión sobre ellos. sacar inversiones del espacio regulado. «

Otros creen, sin embargo, que las propuestas del semáforo no evitarían que los inversores minoristas utilicen el P2P, por ejemplo, aquellos que no están familiarizados con él, o si no lo conocen, solo sería positivo y disuadiría a aquellos que el sector no comprende y no puede. permitirse perder su capital.

“Los envases de alimentos se están encogiendo, por lo que está claro lo que come”, dice Mike Bristow.

«Si impide que la gente invierta o hace que la gente se detenga y piense un poco más, está bien».

La plataforma P2P JustUs siempre ha operado en una escala de codificación de colores de riesgo bajo, medio y alto, similar a la cantidad de otros prestamistas P2P que ofrecen productos de riesgo bajo, medio y alto.

“Si se adoptara más ampliamente, sería más fácil entender el producto”, dice Lee Birkett, fundador de JustUs.

«Para mí, es un enfoque sensato que no disuadiría a los inversores, pero que incluso podría motivarlos».

Ya sea por la regulación o por el alto costo de adquirir inversores minoristas, el acuerdo es que más plataformas P2P se irán a favor de la financiación institucional.

Pero eso no significa que los días del inversor minorista P2P estén contados. Hay límites únicamente para los modelos de financiación institucional. El dinero minorista está más estancado y ofrece el tipo de variedad granular que las instituciones no siempre pueden proporcionar.

Y Covid-19 es solo un oponente temporal: a medida que la crisis termina con el lanzamiento de la vacuna, la inversión minorista también debería recuperarse.

Los inversores minoristas todavía están ahí, buscando resultados en un entorno de tasas de interés bajas, y están dispuestos a hacer su debida diligencia y educarse sobre el valor de las opciones de inversión alternativas.

El sector P2P se creó para atender a estas personas y seguirá sirviéndolas mientras persista la demanda. Puede que haya menos plataformas centradas en el comercio minorista que hace un año, pero esto es un testimonio de la capacidad de recuperación del sector P2P. Este es un sector con una capacidad probada para crear soluciones innovadoras y eficaces a los problemas de financiación. Esa es la receta no tan secreta del comercio minorista P2P.

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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