Warren Buffet invierte la posición histórica en la recompra y otros aspectos destacados de la carta de 2020

El inversionista multimillonario Warren Buffet ha emitido la carta anual de Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) durante el fin de semana a los inversores que detallaron un cambio importante en la posición relacionada con la compra de acciones.

De cero a $ 25 mil millones

Durante muchos años, Buffett se opuso al uso del depósito en efectivo de Berkshire para recomprar las acciones de la empresa, informó The Wall Street Journal. Esta vez, Berkshire compró sus acciones por valor de casi $ 25 mil millones en 2020.

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Irónicamente, explicó en su carta a los inversores por qué otras empresas se equivocan sobre el dinero asignado a los programas de recompra. Escribió que los directores ejecutivos estadounidenses tienen un «historial de vergüenza» al gastar más dinero en compartir programas de recompra cuando «los precios han subido que cuando se hundieron».

Pero en el caso de Berkshire, Buffett argumenta que su autorización de $ 25 mil millones en 2020 mejora el valor intrínseco para los inversores al tiempo que deja suficiente dinero en el banco para futuras oportunidades de inversión, según WSJ.

Buffett ha dicho públicamente durante los últimos años que el mercado carece de grandes oportunidades de inversión. Los inversores esperaban que Buffett revirtiera su posición en 2020 y asignara parte del efectivo de más de $ 100 mil millones para compartir compras.

Aquí está la guía de Invezz.com sobre cómo los inversores pueden comprar acciones de Berkshire Hathaway.

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Falta de mega-ofertas

El saldo de caja de la compañía y los bonos del Tesoro a corto plazo en el cuarto trimestre fueron de $ 138,3 mil millones. Hubo una serie de acuerdos de tamaño mediano en 2020 según los estándares de Berkshire, incluida una apuesta de $ 8,6 mil millones en Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) y una inversión de 4.100 millones de dólares en el gigante petrolero Chevron Corp. (Bolsa de Nueva York: CVX).

En conjunto, los $ 12.5 mil millones no son lo suficientemente significativos en comparación con su efectivo disponible. Bill Smead, director de inversiones de capital de Smead, dijo a WSJ que estaba decepcionado de que Buffett no explicara a los inversores en su carta por qué está depositando dinero en un momento en que muchos otros fondos se están reduciendo.

Dijo que los inversores deben ser conscientes no solo de «lo que está haciendo, sino de no hacer lo que no está haciendo».

Sin embargo, Buffett está haciendo las cosas bien, ya que las ganancias netas aumentaron un 23% año tras año en el cuarto trimestre a 35.800 millones de dólares. Las métricas financieras preferidas de Buffett, las ganancias operativas, mejoraron de $ 4.4 mil millones a $ 5 mil millones año tras año.

Incluso Buffett comete un error

“Oracle Omaha” en sí mismo no es inmune a los errores, incluso después de muchos años de experiencia. En su carta reconoció que «pagó de más» a Precision Castparts en 2016.

Buffett adquirió la compañía por más de $ 32 mil millones, pero canceló $ 11 mil millones en 2020. La cancelación se debe a una visión demasiado optimista del potencial de ganancias normalizado de la empresa. El escribio:

“El año pasado, mi error de cálculo fue provocado por desarrollos adversos en la industria aeroespacial, la fuente de clientes más importante de PCC.

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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