¿Cómo funciona el Índice Ibovespa? Aprende todo sobre ello en esta guía práctica

¿Cómo funciona el Índice Ibovespa? Aprende todo sobre ello en esta guía práctica

El índice Ibovespa es el indicador más importante del B3 (Brasil, Bolsa de Valores, Over-the-Counter), anteriormente conocido como Bovespa y, también, hasta 2017, como BM&FBovespa.

Muchos consideran que es una verdadera regla de cómo son las inversiones brasileñas en el mismo momento en que observamos la variación de sus puntuaciones.

El Índice Ibovespa se actualiza en tiempo real y es un parámetro base para que conozcamos el desempeño y la contribución de nuestras empresas en términos de rendimiento y contribución de dinero e inversiones.

En este texto aprenderá cómo funciona el Índice Ibovespa, cómo puede invertir en él, cómo surgió y si hay ventajas y riesgos de hacerlo.

Incluso después de que se cambiara el nombre de Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo), el nombre del Índice Ibovespa se ha mantenido dos veces, su popularidad y la fuerza de su marca.

Estos son los temas que trataremos aquí:

  1. Índice Ibovespa: Operación
  2. Índice Ibovespa y su relación con nuestra economía
  3. Cómo se compone el Índice Ibovespa
  4. ¿Puedo invertir en acciones de Ibovespa?
  5. ¿Cómo se aplica el Índice Ibovespa?
  6. ¿Es arriesgado invertir en acciones de Ibovespa?
  7. ¿Es ventajoso?
  8. ¿Cuáles son los costos?
  9. Conclusión
  • Aprende sobre un increíble método para elegir buenas acciones en el mercado de valores.

1. IBOVESPA TABLA DE CONTENIDO: OPERACIÓN

Cuando escuchamos en las noticias que el Índice Ibovespa ha alcanzado los 100 mil o 110 mil puntos, a menudo no sabemos muy bien lo que esto significa. Después de todo, ¿cuáles son los puntos del Índice Ibovespa? ¿Cómo funciona?

Imagine el Índice Ibovespa como una inversión que alguien hizo en el mercado de valores. Esta inversión es sólo en las empresas que han hecho más negocios en términos financieros en los últimos 12 meses: al menos el 80% de los negocios. Quiero decir, hay mucha gente comprando y vendiendo estas acciones todo el tiempo.

Actualmente, de las aproximadamente 400 empresas de la bolsa brasileña, sólo 60 representan el 80% de los negocios realizados.

El Índice Ibovespa es esta cartera teórica de inversiones en estas aproximadamente 60 empresas.

El hecho de que haya muchos negocios con las acciones de estas compañías significa que estos papeles son muy líquidos.

Si quiero vender, siempre habrá alguien que quiera comprar. Si alguien quiere comprar, siempre habrá alguien que quiera vender.

Los activos que componen el Índice Ibovespa no se incluyen en el indicador en la misma proporción. Existen criterios y metodologías para definir el porcentaje de cada participación en esta «inversión ficticia». Discutiremos esto más adelante.

Pero para que se haga una idea, las empresas Itaú, Vale y Petrobras, por sí solas, son responsables de casi el 30% de todo el peso del Índice. Si una de estas empresas tiene sus activos cayendo, puede estar seguro de que tiene un peso importante en el Índice Ibovespa.

Sin embargo, no se equivoque, las empresas con una menor proporción de participación también tienen mucha liquidez y mucho interés del mercado en ellas.

Por ahora, debe saber que, teóricamente, cada punto del Índice Ibovespa corresponde a un valor de reales. Es decir, si yo hubiera comprado las acciones del Índice Ibovespa en la misma proporción de su composición, en el caso de que el índice marcara 125 mil puntos, tendría también R$ 125 mil.

¿Cuándo se creó el índice Ibovespa?

El Índice Ibovespa fue creado el 2 de enero de 1962 y fue encargado al economista Mário Henrique Simonsen.

Curiosamente, la metodología no fue creada para la entonces Bolsa de Valores de São Paulo, sino para la Bolsa de Valores de Río de Janeiro, que todavía era importante, pero estaba en proceso de perder su posición frente al mercado de valores de São Paulo.

El Índice Ibovespa nació como IBV y fue implantado en el mercado de valores de Río de Janeiro en 1967, después de algunas adaptaciones hechas por Luís Sergio Coelho de Sampaio.

En 1968, le tocó a él llegar a la Bolsa de Valores de São Paulo. Empezó con sólo 17 empresas. Sí, sólo 17 empresas eran responsables del 80% de los negocios de esa bolsa en nuestro naciente mercado de capitales. Aços Villares: hoy forma parte de Gerdau S.A.

  1. Alpargatas: permanece en la bolsa de valores, pero no forma parte del Índice Ibovespa
  2. Antártida: hoy Ambev; presente en el índice Ibovespa con gran peso
  3. Banco do Estado de São Paulo (Banespa): fue comprado por Santander que forma parte de la cartera teórica
  4. Banco Itaú: Itaú Unibanco se alterna con Vale encabezando el Índice Ibovespa
  5. Casa Anglo (Mappin): en bancarrota
  6. Cemento Itaú: ahora del Grupo Votorantim
  7. Companhia Docas de Santos: fuera de la bolsa
  8. Duratex: ya no forma parte de la composición
  9. Industrias Villares: fuera de la bolsa
  10. Lojas Americanas: una de las empresas más longevas del índice, hasta la fecha en la composición
  11. Fábrica de Juguetes de Estrella: de la cartera teórica
  12. Compañía de mejoras de papel de São Paulo: no hay liquidez para formar parte del índice
  13. Molino Santista: dejó la bolsa
  14. Companhia Paulista de Força e Luz: fuera de la cartera actualmente
  15. Souza Cruz: era uno de los valores más defensivos del mercado de valores y, después de ser comprado por una empresa británica, dejó el mercado de valores
  16. Vale do Rio Doce: hoy se conoce como Vale y presentaciones de despensa

Comprende cuántas empresas han desaparecido.

Algunos fueron comprados.

Otros simplemente crecieron y cambiaron sus nombres.

Otros permanecen en el Índice hasta la fecha.

¿Qué podemos concluir de todo este cambio en el Índice Ibovespa? Nada más inconstante que las existencias a largo plazo. Hay que elegir bien y no siempre tenemos una bola de cristal para saber los hechos futuros que los números y los datos actuales nunca nos dirán.

¿Importancia del índice Ibovespa?

Sin duda alguna, el Índice Ibovespa es importante en términos de la salud de nuestra economía. Si nuestra economía va bien, el indicador sube. Si nuestra economía va mal, el indicador cae.

Tiene sentido. Pues bien, si las empresas que forman parte de ella representan el 80% de los valores comercializados en los últimos 12 meses y va en aumento, significa que los activos de estas empresas están aumentando de valor y, en consecuencia, la capitalización de estas empresas está aumentando. Estas compañías están valiendo más.

Son miles de millones y miles de millones en negocios y más de un billón en capitalización. El valor de capitalización de una empresa que cotiza en bolsa es en realidad el valor de sus acciones multiplicado por el número total de activos que posee.

Vale tiene 5.300 millones de acciones (redondeadas). El precio de hoy es de aproximadamente R$ 50. Esto significa que sólo Vale tiene alrededor de R$ 265 mil millones de capitalización. ¿Qué decir si consideramos las otras compañías? Fácilmente superamos la marca del trillón. Está bien que sólo compañías como Amazon y Apple tengan una capitalización de 1 trillón cada una. De dólares.

El hecho es que las acciones de estas empresas representativas, sumadas, dan un parámetro de cuántas son nuestras economías. Y en el caso del Índice Ibovespa, que se actualiza en tiempo real por la cotización de las acciones que forman parte de él, conocemos esta información al instante.

¿Cómo funciona actualmente?

La metodología del Índice Ibovespa ha permanecido igual desde 1968. De hecho, poco ha cambiado.

Para que un activo forme parte de la cartera teórica del Índice Ibovespa, debe cumplir cuatro criterios (de hecho, es más complejo que eso, pero el propósito de este artículo no es ser un estudio académico sobre el indicador). Veamos qué nos dice el PDF sobre el tema en el sitio web de B3. Los criterios son los siguientes:

  • Estar entre los activos elegibles que, en el período de vigencia de las tres (3) carteras anteriores, en orden descendente del Índice de Negociabilidad (IN), representen en conjunto el 85% (ochenta y cinco por ciento) de la suma total de estos indicadores
  • Tener una presencia en la sesión comercial del 95% (noventa y cinco por ciento) en el período de las tres (3) carteras anteriores.
  • Tener una participación en términos de volumen financiero mayor o igual al 0,1% (cero coma uno por ciento), en el mercado al contado (lote estándar), en el período de validez de las 3 (tres) carteras anteriores.
  • No debe clasificarse como «Penny Stock» (acciones negociadas por debajo de R$ 1): esto impide que participen en la composición los activos que son objeto de un intenso comercio por motivos especulativos o que están en proceso de reorganización judicial.

Sí, la compañía no puede estar en quiebra.

La proporción de cada activo en la cartera teórica se encuentra a través de algo llamado «free float». El «Free float» son las acciones disponibles para el comercio, que no están en manos de la empresa, los socios o los accionistas mayoritarios.

El número de acciones en libre flotación se multiplica por el valor de las acciones y llegamos al capital disponible para el libre comercio. Cuanto mayor sea el valor, mayor será la participación del activo en la composición del Índice Ibovespa.

Curiosidades sobre la Ibovespa

  • Originalmente estaba destinado a la Bolsa de Valores de Río de Janeiro y fue creado en 1962.
  • Su metodología se ha mantenido casi igual desde entonces.
  • La primera composición del Índice Ibovespa tenía sólo 17 activos.
  • La segunda composición alcanzó los 27 activos.
  • El índice Ibovespa se cambia cada 4 meses.
  • Por lo tanto, el número de documentos fluctúa alrededor de 60 actualmente.
  • Se excluyen los activos de menos de R$ 1.
  • Periódicamente el valor de los puntos de la Ibovespa se divide por 10 o por 100.
  • Cada punto del Índice Ibovespa, teóricamente, vale R$ 1.
  • Los activos que salen del índice Ibovespa suelen caer en valor: los fondos se venden para replicar el índice y la oferta aumenta.
  • Los activos que entran en el Índice Ibovespa pueden subir: los fondos de acciones que emulan el Índice Ibovespa tienen que comprar estos valores y suben de precio debido a la demanda.

2. IBOVESPA Y SU RELACIÓN CON LA ECONOMÍA BRASILEÑA

El Índice Ibovespa, en cierto modo, cuenta la historia de nuestra economía a través de los números. A través de la subida y bajada de los precios a lo largo del tiempo, podemos asociar estos diseños erráticos con momentos políticos y económicos.

Podemos seguirlo desde su llegada en 1968: hubo momentos de crecimiento, veremos que tuvo momentos de crecimiento y momentos de caída.

Entre 1968 y 1971, por ejemplo, el índice Ibovespa se multiplicó por 13, esto en el gráfico dolarizado o con la inflación descontada.

Fue en la época del fenómeno que se conoció como el Milagro Económico, que tuvo lugar durante la dictadura militar. Por supuesto, para sostener este crecimiento monstruoso, basado en las obras de infraestructura y el crecimiento industrial generalizado (sin juego de palabras), Brasil asumió deudas con el FMI que tardaron años en pagar el precio de los intereses de huelga

Después de ese período de euforia vino lo inevitable. La burbuja estalló en 1971 con una caída en el Índice Ibovespa hasta 1973. De 1973 a 1982 fue un ascenso y descenso más o menos estable.

Hasta 1982, hubo otro ciclo de descarga que duró hasta 1986. El índice Ibovespa subió un 1000% en poco más de tres años.

Pero la economía sucede en ciclos. Y en 1987, un nuevo ciclo de declive.

Estos hechos, vistos en el cuadro de décadas proporcionado por el Índice Ibovespa, nos traen una lección: cuidado con los momentos de euforia y las subidas prolongadas. A menudo, después de la bonanza viene la tormenta. Lo contrario también es válido.

En 2008, después de otro aumento considerable durante el gobierno de Lula, el Brasil y nuestros mercados no quedaron impunes, sufriendo una enorme caída, de aproximadamente el 50%, cuando nos golpeó la crisis de las hipotecas de alto riesgo estadounidenses. Ningún mercado mundial salió ileso.

Hubo una recuperación, pero tras una combinación de hechos políticos, económicos y sociales, comenzó un período de recesión que llevó a la caída del Índice Ibovespa de 2014 a 2016. Tras la destitución de la ex-presidenta Dilma Rousseff, el mercado de valores mostró una recuperación y finalmente, durante el gobierno actual, superó los 100.000 puntos, pero con la crisis provocada por el coronavirus, volvió a niveles de 70/80.000 puntos. Pero una vez más, la advertencia es: cuidado con las multitudes del mercado de valores. Podría ser la preparación de un golpe.

3. CÓMO EL ÍNDICE IBOVESPA ES COMPOSITIVO

El Índice Ibovespa comprende acciones que, en conjunto, representan al menos el 80% de todas las transacciones del mercado en los últimos 12 meses. Esta cartera teórica, así como el peso de cada activo, se revisa cada cuatro meses. Algunas empresas entran y otras salen, todo según la metodología presentada anteriormente.

El peso, a su vez, de la participación en términos de porcentaje en esta cartera teórica, viene dado por el valor total de los activos en libre flotación, en libre comercio, de cada empresa.

Actualmente, el número de empresas que forman parte del Índice Ibovespa fluctúa alrededor de 60 empresas.

¿Qué acciones componen el índice Ibovespa hoy en día?

Al momento de escribir este artículo, mayo de 2020, los trabajos que componen el Índice Ibovespa son los siguientes, con los siguientes pesos en orden descendente:

Parte de Acción de Código. (%)VALE3VALE7,943ITUB4ITAUUNIBANCO7,701BBDC4BRADESCO6,331PETR4PETROBRAS6,293B3SA3B35,067PETR3PETROBRAS4,049ABEV3AMBEV S/A3,778BBAS3BANCO DO BRASIL3,418ITSA4ITAUSA2, 853JBSS3JBS2,251LREN3SERIES RENNER2,230IRBR3IRBBRASIL RE1,876MGLU3MAGAZ LUIZA1,848BBDC3BRADESCO1,703GNDI3INTERMEDICA1,663RENT3LOCALIZA1,509WEGE3WEG1,488SUZB3SUZANO S. A.1,417 UGPA3ULTRAPAR1,359RADL3RAIADROGASIL1,306BRFS3BRF SA1,265EQTL3EQUATORIAL1,243VIVT4TELEF BRASIL1,236RAIL3RUMO N.D.1,211 BBSE3BBSEGURIDAD1,159BRDT3PETROBRAS BR1,056GGBR4GERDAU1,046SBSP3SABESP1,037CCRO3CCR SA1,017AZUL4AZUL0,943LAME4 AMERICANSTORES0,939COGN3COGNA ON0,862SULA11SUL AMERICA0,860NTCO3 NATURA0,824VVAR3VIAVAREJO0, 822YDUQ3YDUQS PART0.813BRML3BR CENTROS COMERCIALES PAR0.791SANB11SANTANDER BR0.749HYPE3HYPERA0.735BPAC11BTGP BANCO0.730CMIG4CEMIG0.727BTOW3B2W DIGITAL0.687TIMP3TIM PART S/A0.681HAPV3HAPVIDA0.663EGIE3ENGIE BRASIL0.662PCAR4P. ACUCAR-CBD0.659EMBR3EMBRAER0.656KLBN11KLABIN S/A0.649ELET3ELETROBRAS0.624CSAN3COSAN0.623QUALICORP0.608TOTS3TOTVS0, 521FLRY3FLEURY0,476MULT3MULTIPLAN0,470ELET6ELETROBRAS0,449BRKM5BRASKEM0,437CRFB3CARREFOUR BR0,429CYRE3CYRELA REALT0,423BRAP4BRADESPAR0, 413CSNA3SID NACIONAL0,413CIEL3CIELO0,396TAEE11TAESA0,336ENBR3ENERGIAS BR0,335GOAU4GERDAU MET0,323MRVE3MRV0,295CVCB3CVC BRASIL0, 263USIM5USIMINAS0,246MRFG3MARFRIG0,235IGTA3IGUATEMI0,232GOLL4GOL0,228HGTX3CIA HERING0,156ECOR3ECORODOVIAS0,152SMLS3SMILES0,112

Nótese que la acción VALE3 tiene el mayor peso en el índice Ibovespa en el momento en que consultamos el sitio web de B3.

Cada composición, que se publica cada cuatro meses, se alterna con los activos de Itaú.

Pero hay que tener en cuenta que la empresa con mayor peso ha seguido siendo Petrobras: está en el índice con sus acciones preferentes (PETR4) y las acciones ordinarias (PETR3).

¿Cómo se actualiza la cartera de acciones del Índice Ibovespa

?

La actualización se hace cada cuatro meses, según la metodología que explicamos de manera básica en párrafos anteriores.

El valor de la cotización del Índice Ibovespa se produce en tiempo real y se considera el precio de los activos que lo componen y el peso de cada uno de ellos. Imagine que se trata de una cartera teórica, como si alguien hubiera invertido ficticiamente en esos activos y estuviera siguiendo su valor financiero.

El peso de cada acción está vinculado al valor total de libre flotación de las empresas participantes.

En la página VALE3 del sitio web de la bolsa de valores, tenemos 3.150 millones de papeles en el libre comercio (59% del total de papeles). Si sus activos, hoy en día, valen alrededor de R$ 50, nos encontramos con que son un poco más de R$ 150 mil millones en libre flotación.

4. ¿Puedo invertir en acciones del índice IBOVESPA?

Es imposible decir con certeza si una acción bajará o subirá de precio, incluso las acciones que forman parte de la composición del Índice Ibovespa.

Sin embargo, hay una cosa que podemos decir sobre esos específicamente.

Tienen liquidez. El criterio principal para formar la cartera teórica es que tengan liquidez: son los más negociados.

Esto significa que, pase lo que pase, siempre habrá alguien que quiera comprar las acciones que forman parte de la composición y siempre habrá alguien que quiera vender.

Eso es importante por dos razones:

  • No se corre el riesgo de liquidez: tomar una acción que se quiere vender para obtener una ganancia o para evitar que una pérdida sea aún mayor
  • Se puede analizar el comportamiento de los precios de estos activos más cuidadosamente; además, están menos sujetos a manipulaciones de precios

En la radiografía predictiva, el principal aspecto analizado para decidir la compra o la venta de acciones es el volumen de negocios, que según esta metodología es el combustible del precio, la causa de los movimientos ascendentes y descendentes.

Y entonces, en este caso, cuando el comercio con acciones del principal indicador de nuestro mercado de valores es una buena petición: sólo depende de la calidad de su análisis y de la metodología que utilice.

5. ¿CÓMO APLICAR EN ACCIONES DE ÍNDICE DE IBOVESPA?

Hay varias formas de invertir en los activos de Ibovespa.

  • Comprando papeles individualmente: aquí podemos hablar de alguien que quiere elegir algunos activos del índice y comprarlos o intercambiarlos. Para ello, además de dinero, necesitas tener una cuenta en una casa de corretaje.
  • Comprar todos los papeles de índice respetando el peso de la cartera: esa cartera seguiría al pie de la letra la variación del Índice Ibovespa. No hace falta decir que se necesitaría trabajo para comprar 60 activos y se necesitaría un buen capital. Hay alternativas más simples.
  • Invierte en un fondo de acciones que replica el Ibovespa: ¿por qué tomarse la molestia de comprar miles de activos si un administrador de fondos puede hacerlo por usted de una manera mucho más simple? Además, no necesitarás cientos de miles de reales para replicar el índice. Compras sólo una acción o unas pocas acciones que representan una pequeña parte de ese fondo que replica el índice.
  • ETF: Los fondos de comercio de divisas o los fondos de índices se negocian como activos pero en realidad replican ciertos índices. El B3 tiene poco más de 10 ETFs de diferentes índices y el principal es el ETF del Índice Ibovespa, el BOVA11.
  • Contratos y minicontratos de Índece Ibovespa: son derivados que también siguen de cerca la variación del indicador. Se utilizan generalmente para operaciones más cortas, como la operación del día, o para proteger las carteras de acciones de futuras variaciones contra sus posiciones.

6. ¿Es arriesgado invertir en acciones del índice IBOVESPA?

La inversión en acciones implica necesariamente riesgos.

Sin riesgos no hay beneficios diferenciados.

Y esto no es una excepción para los activos del Índice Ibovespa.

Sin embargo, cuando empiece a aprender a comerciar o a invertir con los activos del mercado de valores, aprenderá algo llamado gestión de riesgos.

La gestión de riesgos no ignora el hecho de que los riesgos existen, pero hace que los afrontes de manera inteligente y estadística.

Una de las ideas de la radiografía predictiva es lo que llamamos una «zona de comercio saludable»: regiones de precios en las que podemos entrar en operaciones en las que corremos el riesgo de perder poco dinero, pero con una probabilidad de ganar sumas mucho mayores que ese riesgo.

Riesgo de mercado

El riesgo del mercado es simplemente cuando compramos una acción y su precio cae.

O cuando vendemos una acción y su precio sube.

El riesgo del mercado es parte del juego de la bolsa.

El problema es cuando el comerciante es un juego de azar y no un juego de estrategia.

En la radiografía predictiva, enseñamos metodologías que reducen el riesgo de mercado, ya sea analizando el volumen y el flujo de pedidos o gestionando las ganancias de cada transacción.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se produce cuando un activo no puede encontrar un vendedor cuando quiere comprar y no puede encontrar un comprador cuando quiere vender.

Imagina que has comprado activos y necesitas venderlos porque el precio está bajando. Pero no puedes encontrar un comprador. Tendrá que mantener este activo hasta que alcance un precio que alguien esté dispuesto a pagar.

7. ¿Es una VENTAJA?

Si hay riesgos, léase posibilidad de pérdida, también hay posibilidad de ganancias superlativas. No hay beneficio sin riesgo. Ni siquiera la renta fija garantiza una inversión libre de riesgos, aunque la idea es que son mínimos.

Pero en el mercado de valores, los riesgos son grandes, sobre todo si no sabemos lo que hacemos o si ponemos todos nuestros recursos en juego.

Sin embargo, si limitamos el tamaño de los activos involucrados, si tenemos una metodología y un análisis eficientes, el riesgo disminuye y las posibilidades de ganar aumentan.

Así que, si hay un riesgo, definitivamente hay una promesa de ventaja, siempre y cuando estemos bien preparados.

8. ¿Cuáles son los costos?

Invirtiendo en acciones tendremos los siguientes honorarios:

  • Honorarios de corretaje: La comisión de custodia es una comisión que está cayendo en desuso y era la comisión que cobraba la casa de corretaje para mantener las acciones bajo su custodia en su cartera; la comisión de corretaje es una comisión que se cobra en cada operación de compra o venta. Varía de una casa de corretaje a otra, por el tipo de activo, por el volumen negociado, si el cliente tiene una casa de corretaje prepagada.
  • Tipos de cambio: varía según el volumen financiero negociado y asciende a poco más del 0,03% de esta cantidad, incluidos los servicios de registro, liquidación y otros servicios bursátiles
  • ISS: el Impuesto de Servicio es el 5% de la tarifa de corretaje
  • Impuesto sobre la renta: para las operaciones de comercio diario la tasa es del 20% sobre la ganancia, pero la ganancia puede ser reducida por las pérdidas de los meses pasados. Para las operaciones con más de un día, la tasa es del 15% con exención en los meses en que las ventas fueron inferiores a R$ 20 mil
  • Para los que reciben dividendos y otros ingresos , hay ahora una tasa de 0,12% sobre estos montos recibidos para carteras de más de R$ 20 mil (incluye acciones, fondos inmobiliarios y otros)

9. CONCLUSIÓN

El Índice Ibovespa debe ser seguido por cualquier persona que esté interesada en la economía del país, aunque no invierta en el mercado de valores. Por supuesto, este sitio está dirigido a este público, pero creemos que este artículo sirve para aclarar a cualquiera que haya tenido la curiosidad de saber qué es el Índice Ibovespa y cómo funciona.

Este indicador muestra la fortaleza de la economía o la ausencia de ella en un momento dado. Por supuesto, no encaja en todos los aspectos, como la igualdad social y económica, pero al menos muestra un lado de la imagen de cómo está Brasil.

Por otra parte, si se invierte, seguir el Índice Ibovespa puede dar una visión macro de lo que está sucediendo en el mercado de valores, ayudando a esbozar los posibles escenarios y lo que hay que hacer en cada caso. Nada sustituye al análisis individual del activo que nos interesa, pero tener un panorama de dónde pertenece este activo puede ser muy útil.

Tamara Martin
No necesito responderle a un jefe. Nunca más. No trabajo en un cubículo ni tampoco espero en los atascos de tráfico Vivo la vida exactamente como quiero. Pasaré 4 horas caminando un martes al azar si me apetece. O me quedaré despierto toda la noche escribiendo publicaciones de blog. O viajaré a Bali por capricho. Rompí los grilletes de la dependencia del sueldo.

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